Архитектор К. Шмидт вспоминал о долгих обсуждениях проекта здания фирмы (одной из нынешних достопримечательностей Санкт-Петербурга) с К. Фаберже, о том, что этот заказ ставил «самые высокие требования с художественной стороны». Над решением поставленной задачи ему «пришлось изрядно поломать голову». Учитывая статус заказчика и ответственное местоположение постройки, он стремился «сделать здесь нечто особенное».
На глубоком узком участке, границы которого не менялись с первой половины XVIII в., стояли трехэтажный лицевой дом и, расположенные по периметру двора, флигели. Старые корпуса подлежали сносу. 11 мая 1899 г. Городская управа разрешила постройку четырехэтажного дома с двумя флигелями, а 4 июня — второй половины флигелей, замкнувших внутреннее каре. Проект фасада, как полагалось для центральных улиц столицы, был отдельно утвержден Николаем II 29 июля того же года.
Каменная отделка фасада исполнялась из финляндского гранита. «Для обсуждения технических деталей гранитной облицовки, мне неоднократно приходилось ездить на Ханко, где обрабатывали гранит и где на одном из островов шхер добывали материал наилучшего качества»,— говорится в записях Шмидта. Хозяйственной частью строительства заведовал подрядчик К. И. Фасси, который «оказался хитрым мошенником». Когда Шмидт разоблачил его махинации, у Фаберже это вызвало «настоящую бурю негодования, однако поскольку ему как придворному ювелиру надлежало избегать любого рода скандалов, то он предпочел молча смириться с потерей значительной суммы. Фасси же «исчез, не прощаясь».
Несмотря на отдельные издержки, архитектор испытал удовлетворение, когда позднее «на лекциях в Академии техническое исполнение проекта приводили в качестве образцового примера, а в путеводителе Бедекера этот дом упоминался в числе городских достопримечательностей. Строение фирмы Фаберже было многофункциональным, в нем соседствовали коммерция и искусство, жилье и производство. Здесь находились магазин и контора, мастерские и художественная студия, а также квартиры владельца и его сыновей. Участок был застроен по привычной схеме (по периметру), с двухсторонним (двухпролетным) главным корпусом и брандмауэрными дворовыми флигелями. В этом здании фирма Фаберже работала С 1900 по 1917 г. (Сразу после окончания постройки Фаберже поручил Шмидту строительство дачи а Осиновой Роще, которую затем перестроил И. А. Гальнбек).